Praxiserprobte Fundamentalanalyse

Wir verwenden ein angepasstes Discounted-Cash-Flow-Modell, das speziell für deutsche Mittelstandsunternehmen entwickelt wurde. Bei der Analyse von TechnoMax AG im Frühjahr 2025 identifizierten wir durch diese Methodik eine Unterbewertung von 23% gegenüber dem Marktpreis. Das Unternehmen entwickelt Automatisierungslösungen für die Fertigungsindustrie.

Unsere Bewertung berücksichtigt dabei nicht nur die klassischen Cashflow-Projektionen, sondern auch branchenspezifische Risikofaktoren wie Technologiezyklen und Kundenbindung. Die Gewichtung erfolgt nach einem proprietären Scoring-System, das über 15 Jahre entwickelt wurde.

Bei unserem aktuellen Projekt analysieren wir drei Pharmaunternehmen gleichzeitig: BioSolve, MedTech Innovations und PharmaCorp. Durch den direkten Vergleich von P/E-Ratios, EV/EBITDA und PEG-Ratios konnten wir feststellen, dass BioSolve trotz ähnlicher Fundamentaldaten 18% günstiger bewertet ist als die Konkurrenz.

Besonders interessant war die Entdeckung, dass alle drei Unternehmen ähnliche Forschungspipelines haben, aber unterschiedliche Marktpositionen bei Biosimilars einnehmen. Diese Erkenntnis führte zu einer Neugewichtung unserer Empfehlungen.

Für jeden Investmentvorschlag entwickeln wir drei detaillierte Szenarien: pessimistisch, realistisch und optimistisch. Bei der Renewable Energy Solutions GmbH modellierten wir verschiedene Entwicklungen der Energiepreise und regulatorischen Änderungen bis 2027.

Das pessimistische Szenario berücksichtigte einen Rückgang der Förderungen um 30%, während das optimistische Szenario von einer Verdopplung der Nachfrage nach grünen Technologien ausgeht. Diese Bandbreite hilft Investoren, fundierte Entscheidungen zu treffen.